Mitä isompi keskihajonta, sen isompi on volatiliteetti.
Tulosten perusteella mallivapaa implisiittinen volatiliteetti on harhainen, mutta tutkituista ennusteista selkeästi tehokkain ennustamaan toteutuvaa volatiliteettia ja sisällyttää itseensä sekä Black–Scholes-implisiittisen että historiallisen volatiliteetin sisältämän informaation
Alla olevassa kaaviossa on Applen osakekurssi ja sen alapuolella osakekurssin historiallinen volatiliteetti. Kaavion tallennuspäivänä viimeisten 30 kaupankäyntipäivän aikana tapahtunut volatiliteetti vuositasolle muunnettuna on ollut noin 30 prosenttia. Volatiliteetti kävi vuoden sisäisessä huipussaan toukokuun lopun ja heinäkuun alun välillä, yli 40 prosentissa. Heinäkuun alusta osakekurssi on noussut suhteellisen tasaisesti, mikä näkyy laskevana volatiliteettina.
Kun kolikkopelissä on matala volatiliteetti, voit odottaa voittavasi aika usein, mutta pienempiä summia. Korkean volatiliteetin kolikkopeleissä sen sijaan riski on suuri, voittoja harvemmin, mutta ne ovat euromääräisesti suurempia. Keskitasoinen taas on luonnollisesti jotain näiden kahden väliltä.
Kolikkopelien volatiliteettia voidaan kuvata kahdella tavalla:
Volatiliteetti tarkoittaa arvopaperin hinnan vaihtelua tietyllä ajanjaksolla. Volatiliteetin avulla mitataan sitä, kuinka paljon ja kuinka nopeasti arvopaperin hinta muuttuu. Historiallisen volatiliteetin lisäksi voidaan määrittää myös implisiittinen volatiliteetti, joka tarkoittaa ennustetta tulevista hintavaihteluista.
Volatiliteetin matalan tason lisäksi markkinoita on puhuttanut erityisesti volatiliteetin erkaantuminen poliittisen epävarmuuden kehityksestä. Esimerkiksi Yhdysvalloissa talouspoliittinen epävarmuus on korreloinut aikaisemmin voimakkaasti osakemarkkinoiden odotetun volatiliteetin kanssa, mutta yhteys näyttää katkenneen viime vuoden lopulla (Kuvio 11). Tutkijat Pastor ja Veronesi (2017) esittävät informaation epätarkkuutta selitykseksi korkean poliittisen epävarmuuden tason ja matalan volatiliteetin väliselle epäsuhdalle. Tutkijoiden teorian mukaan sijoittajat huomioivat uutiset kaupantekopäätöksissään vain siinä tapauksessa, että uutinen sisältää aitoa informaatiota. Mikäli markkinoille tullut uutinen on epätarkka, se ei johda muutoksiin sijoittajien odotuksissa. Tällöin sijoittajien reaktiot ovat pieniä ja myös volatiliteetti jää matalaksi.
Volatiliteettia voidaan mitata esimerkiksi osakkeista, obligaatioista, indekseistä ja kryptovaluutoista. Volatiliteetti voidaan käytännössä laskea mille tahansa sijoitusinstrumentille, jolle noteerataan hinta säännöllisin väliajoin.
Empiirinen tarkastelu on suoritettu PNS-regressioanalyysillä, jolla on ensin tutkittu jokaisen volatiliteettiennusteen kykyä selittää toteutuvaa volatiliteettia sekä erikseen että yhdessä.
Tutustu muutamaan suosittuun matalan volatiliteetin peliin alta.
Syklisten tekijöiden lisäksi matalan volatiliteetin taustalla voi olla myös rakenteellisia syitä. Rahoitusjärjestelmän lisääntynyt sääntely on hillinnyt pankkien riskinottoa ja kohentanut niiden vakavaraisuutta, mikä on voinut vähentää pankkiosakkeiden herkkyyttä epävarmuuden kasvulle. Myös passiivisten rahastojen suosion kasvu on voinut vaikuttaa volatiliteetin tasoon vähentävästi. Toisaalta viime vuosien matalat korot ovat houkutelleet sijoittajia hakemaan tuottoa johdannaismarkkinoilta, ja esimerkiksi erilaiset volatiliteettiin kohdistuvat sijoitusstrategiat ovat lisänneet suosiota. Esimerkiksi kaupankäynti johdannaisilla, jonka kohteena on VIX-indeksin taso, on kasvanut voimakkaasti (Kuvio 10). Matalan volatiliteetin jatkuminen on ollut viime vuosina tuottoisa strategia, johon on ollut myös aiempaa helpompi sijoittaa rahastojen kautta. Näiden sijoituskohteiden runsas kysyntä on voinut edesauttaa VIX-indeksin tason laskemista yhä alemmas.
Eri tapoja selvittää volatiliteetti ovat esimerkiksi seuraavat:
Volatiliteetti on keskeinen työkalu sijoittajalle markkinoiden liikkeiden ja riskitasojen ymmärtämiseksi.
Mitä tarkoittaa sana volatiliteetti
Aikasarjatutkimus on suoritettu ei-päällekkäisillä havainnoilla niin, että jokaista volatiliteettiennustetta kohden on tasan yksi kuukauden mittainen periodi, jolta toteutunut volatiliteetti lasketaan.
Bonusdiilien Top 5 ison volatiliteetin kolikkopelit:
Tiedolla siitä, miten korkealla volatiliteetti oli esimerkiksi viime joulukuussa ei ole suoraa ennustusarvoa markkinoiden kannalta. Kuten kuvaajasta kuitenkin näkyy, volatiliteetti ei vaihtele valtavan nopeasti, joten esimerkiksi korkean volatiliteetin aikaa voi pitää varoitusmerkkinä sen mahdollisesta jatkumisesta.
Bonusdiilien Top 5 matalan volatiliteetin pelit:
Korkeaa volatiliteettia nähdään tyypillisesti kun markkinoilla on kriisitilanne. Esimerkiksi Yhdysvaltain osakemarkkinan volatiliteettia kuvaava VIX on tehnyt viimeisen 20 vuoden aikana huippunsa vuoden 2008 finanssikriisin aikana sekä maaliskuussa 2020, jolloin markkinoilla nähtiin Covidin aiheuttama romahdus.
Näissä peleissä on korkea volatiliteetti:
Tutkielman empiirinen osuus on suoritettu eurooppalaisella aineistolla käyttämällä EURO STOXX 50 -indeksin, siihen liittyvien osto-optioiden sekä VSTOXX-volatiliteetti-indeksin hintatietoja vuosilta 2006–2014.
Näissä peleissä on matala volatiliteetti:
Korkea volatiliteetti on usein suosiossa. Treidauksessa pyritään tekemään rahaa ennakoimalla markkinan suuntaa, ja treidaaja voi tehdä rahaa sekä laskevassa että nousevassa markkinassa. Korkea volatiliteetti tarjoaa poikkeuksellisia treidausmahdollisuuksia, mutta sen vastapainona on kohonnut riski.
✔️ Mitä volatiliteetti tarkoittaa?
Ihannetapauksessa nettikasino yksinkertaisesti kertoo suoraan pelin volatiliteetin, kun klikkaat kolikkopeliä. Aina kasinon nettisivut eivät kuitenkaan suoraan ilmoita pelin volatiliteettia, jolloin pieni etsivätyö voi olla paikallaan.